有一部美国影片叫《止损》,说的是布兰登·金中士带着荣誉回到了家乡小城并打算重建自己的生活，但是军方在止损程序下强行要求他立即回到伊拉克继续服役。该美国大兵拒绝再战，不得已，布兰登开始亡命天涯，逃避一个他原本不惜生命去保护的国家的所谓“正义”。
然而，我们很多股民却没有布兰登·金中士这样的人生觉悟，而是“革命到底”,不到玩完不罢休。不会止损往往成为我们很多股民损失惨重的最主要原因。
(一)何谓止损
止损是买入股票后价格下跌了，为防止股价继续下跌带来更大的亏损而把手头的股票卖掉。就是当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成不可想象的亏损。其目的在于投资失误时把损失限定在可控的范围内。
股票投资与赌博的一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬；换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。股市中无数的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助你化险为夷。
笔者有位朋友2008年2月20日以26元价位买入飞马国际(002210),其后曾经涨到27.11元，但是2月26日一根大阴线跌至24.50元破位下行。笔者叫她坚决止损，而她希望保本再出局，结果该股一路下行，我再见到她时已跌至9.48元，损失超过63%。如果她及时止损，损失不会超过7%。所以说，止损操作十分必要。
笔者曾多次跟股友们讲过这样一个赢利原理：如果每次最大损失达5%就斩仓出局，而每次赢利没有上限，前提是存在止损操作。就是以随机性的50%的概率赢输，最终也会是赢利的。而一个成熟的股民胜率一般可达70%左右，是不会亏钱的。
(二)止损的必要性
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，也是市场存在的基础，是交易中风险产生的原因。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意为之，是投资者保护自己的一种本能反应。市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。
成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过：“投资本身没有风险，失控的投资才有风险。”
学会止损，千万别和亏损“谈恋爱”。止损远比赢利重要，因为任何时候保本都是第一位的，赢利是第二位的。建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
(三)止损操作的心理障碍
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。
止损为何如此艰难?原因有三：
其一，侥幸心理作祟。某些投资者尽管知道趋势上已经破位，但由于犹豫不决，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的最好时机。
其二，价格频繁地波动会让投资者犹豫不决，曾经发生的错误止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心。
其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便赢利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。当价格到达止损位时，有的投资者方寸大乱，患得患失，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。
市场的不确定性和股价的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，很多人搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜；止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的感觉，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
因此，理解止损，本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受。举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的；而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢?所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易永续性获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，没有对错之分。你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利。
(四)止损操作的原则
1.事先准备
“凡事预则立，不预则废”。所有的止损必须在进场之前设定。做股票投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开盘的时候就设置好止损位，而在亏损出现时再考虑使用什么标准则为时已晚。
2.止损必须与操作策略相适应
为什么大多数人止损都做不好呢?是因为现在绝大多数的止损理论和方法都是强调以百分比来止损，而且没有一个提到止损首先必须与操作策略相适应。
“一般情况下，我们常用百分比而不是价位来表示止损距离，5%～10%通常是可接受的合理幅度。而对不同价位或不同敏感度的个股，也需设置不同的止损距离。对股价较低或股性较活跃的个股，幅度可适当放宽；反之，则应以下限为准。
在买入股票以后，止损价位一般以收盘价为准，且设在前一个局部小底部以下，以免因盘中震荡被过早地清理出局；而幅度又不能过大，以确保回补时有倒差价，否则止损就是无情地将原本看好的个股割在了地板价上。”
以上是一段典型的止损描述，但是即使你读懂了以上内容，你仍然无法做到良好的止损操作，因为长线投资与中线投资是完全不同的两个概念，中线与短线、超短线肯定不能用同样的工具与方法。
3.止损要与趋势相结合
趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，股价在某一范围内止损的错误概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息或股价跌破支撑位、破位下跌时出局。
4.选择交易工具来把握止损位
要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好，你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。
