今日夜盘锡价大涨，站稳25万/吨。受益两点原因，锡成为今晚反弹最强的工业金属品种：
1.美国周度失业数据低于预期，衰退交易的预期再次消解。近期与各机构交流，整体对美国经济软着陆预期较强，这也预示着前期恐慌的宏观预期将逐渐纠偏修复。
2.缅北战乱再升级。近日果敢同盟军攻克腊戌，缅军已与腊戌前线失联。敏昂莱拒绝参加8月8日的和平谈判。据了解，目前缅甸矿物运输进一步受阻，缅南矿物发运减少1/3以上。超预期的供给扰动给予锡价向上催化，也让本就低迷的进口量捉襟见肘。
在近段时间锡价的回调中，我们始终保持坚定的信心，目前流动性危机有所缓解，衰退预期逐渐纠偏，供需侧再现扰动，金九银十旺季即将到来，坚定看好锡板块标的：华锡有色，锡业股份，兴业银锡。
