由于铜连接具有高可靠和低成本的特性，我们认为铜连接技术在未来5年将持续保持竞争力，不仅Nvidia系列（B和R系列）使用线缆背板的方式进行互联，Google、facebook、微软等大厂也将使用铜连接技术用于节点间的短距离数据互联；国内华为、超聚变、浪潮等公司，也对快速推动铜连接在服务器的应用。此外，基于节点内的数据传输需求提升，pcie5.0/6.0世代下，MCIO和UBC的线模组，也将大量提升连接器和铜缆的使用量，全面看好铜连接的上下游产业链机会。
Nvidia B系列和华为910C上游铜连接供应链，将于三季度和四季度陆续进入产能爬升和供货期，看好铜连接相关产业链进入业绩兑现期。
投资建议：
线缆背板及线模组：安费诺、泰科、立讯精密、华丰科技、中航光电、鸿腾精密
线缆供应商：沃尔核材、新亚电子
连接器零部件供应商：鼎通科技、奕东电子
