我们一直强调要降存量贷款利率38万亿总规模9月若降50bp，“市场底”将有望兑现！目前风声已经吹起，符合我们一直的期待，但是还是希望大家冷静右侧交易降息逻辑，即降息之前维持银行、高股息、黄金、创新药防御；激进一些的投资者可以采用杠铃策略，左侧逢低加一些中小盘成长。
市场反弹，买什么?
基于中观景气、微观盈利预告、流动性、估值及主题等维度的综合筛选，我们建议：
（一）底仓配置：黄金+创新药；
（二）进攻首选成长：1、TMT，包括：半导体、尤其消费电子（AI PC、光学光电子及AI 手机）、卫星互联网、游戏；2、机械，包括：机器人、环保设备、医疗器械和机床；3、汽车，包括：商用车、无人驾驶和低空飞行；
（三）次选消费：1、医美；2、白酒；3、家电。
