1、24H1游戏行业稳健增长，政策趋于平稳
24H1国内游戏市场总收入1472.67亿元，同比增长2.08%（2023年同增13.95%，23H1同降2.39%）；24H1游戏版号发放共689个，同比增长32%，进一步有所恢复，游戏产业政策趋于平稳。需求端看，游戏用户规模6.74亿，同比增长0.88%。行业整体稳健增长。
2、游戏公司新品下半年密集上线，多款新游版号获批
此前市场担心暑期大厂游戏密集上线，对A股公司游戏流水有所挤压，但目前随着公司版号获批，下半年新品有望上线贡献增量业绩。版号方面，吉比特获批《》、《》、《》、《》等多款游戏；神州泰岳获批《》。新游方面，恺英网络包括恺英《》《》；神州泰岳《》、代号《》等。
3、目前游戏公司估值整体回落至较低历史分位，具备较高的配置价值
游戏板块核心标的目前对应24年PE估值在11-15倍，估值处于历史较低水平。建议关注研发能力较强、产品优质、小游戏领域储备丰富的头部公司，以及出海游戏领先的公司，包括：恺英网络、神州泰岳、巨人网络、吉比特、三七互娱、完美世界等。
