任何一个庄家的操作过程都包括以下几个阶段。
一、低吸筹码建仓
在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码。这一阶段的成交量每日量极少，且变化不大，均匀分布。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌，也会很快被拉回，但上涨行情并不立刻到来。因此，此阶段散户投资者应观望为好，不要轻易杀入。
二、试盘
庄家在大幅拉升之前，一般先要进行试盘，将股价小幅拉升数日，看看市场跟风盘多不多，持股者心态如何。随后，便是持续数日的打压，震出意志不稳的浮码，为即将开始的大幅拉升扫清障碍。此时，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好后市，普遍有惜售心理。因此，在打压震仓末期，趁K线为阴线时，在跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。
三、拉升
拉升是坐庄的关键环节，它直接关系到庄家最终获利空间的大小。如果拉升的幅度较大，那么未来庄家获利也较大；反之，如果拉升的空间有限，则庄家的收益也就较小。
这一阶段初期的典型特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统处于完全多头排列状态，或即将处于完全多头排列状态，阳线出现数多于阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日K线平均线之上，K线的平均线托着股价以流线型向上延伸。此阶段后期的交易策略是坚决不进货，如果持筹在手，则应时刻伺机出货。
四、洗盘
伴随着大幅拉升阶段，同步进行，每当股价上一个台阶之后，庄家一般都洗一洗盘，一则可以使前期持筹者下车，将筹码换手，提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，从而使庄家付出太多的拉升成本。此阶段的交易策略应灵活掌握，如是短暂洗盘，投资者可持股不动，如发现庄家进行高位旗形整理洗盘，则洗盘过程一般要持续11～14个交易日，最好先逢高出货，洗盘快结束时再逢低进场不迟。
五、出货
此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。因此，此时果断出仓，就成为投资者离场的最佳时机。
图8-1反映了庄家建仓的三个步骤：建仓、拉升和出货。
