各地政策落地加速中、效果预计9月中下旬开始显现。8月重卡终端需求疲软主要为以旧换新政策具体执行细则至8月底颁布，此前各地方具体政策未落地，终端用户偏观望。当前看，各地以旧换新政策加速落地中，9月第一周订单环比8月持平，但09.05日均订单已提升至1500+辆，明显高于8月日均高点。预计后续拉动效果会在9月中下旬开始显现，带动10-12月终端销量逐月走高，12月有望成为全年终端销量高点。
全年预计贡献5万需求增量、行业总量有望达95+万辆。预计本轮将拉动20%国三存量车进行报废+新购，对应5万辆更换需求增量，带动全年国内批销提升至68万辆，叠加出口小幅增长至28万辆，全年行业总量有望达95-96万辆，同比5%-6%。展望明年，国内期待国四刺激政策接力，出口预计同比增长10%，乐观展望总量有望冲击100万辆。
库存消化至低位水平、下半年行业价格预计平稳。当前行业库存绝对值仅15万辆，相对偏低，但库销比约4个月，仍需观察后续终端需求恢复情况。二季度行业价格折扣释放相对充分，幅度加大空间有限，下半年预计行业价格竞争相对稳定。燃气重卡近期受气价上行影响，需求表现回落，全年预计销量达20万辆，渗透率在30+%，较年初预期有所下调。