1、固态电池2027年或将量产，材料投资正当时。固态电池具备能量密度高及安全性能好等优势，受益于政策推动及eVTOL需求刺激，行业目前处于高速发展期。根据各大电池厂商官网披露的时间表，大部分电池厂商将在2027年左右实现全固态电池量产，我们预计各大电池厂商的中试产线将于25年期间建设完成。我们判断固态电池相关材料将在24年起依托于各电池厂商中试产线开始批量供货并兑现业绩。投资标的重点推荐中船特气（LiTFSI）、国瓷材料（纳米ZrO2），建议关注岳阳兴长（MOFs）、宝丽迪（COFs）、鹿山新材（硅基负极粘接剂）。
2、固态电解质为核心增量，关注聚合物路线中材料体系革新带来的投资机会。固态电解质为固态电池区别于液态锂电池的核心变量，主要分为聚合物、氧化物、硫化物三条技术路径。其中聚合物路线有望率先实现商业化应用，建议关注聚合物电解质材料体系革新下，“从0到1”的新材料投资机会，包括聚合物基体、锂盐及添加剂新材料。
3、基体新材料MOFs/COFs：短期迎降本机遇，长期多领域市场空间或超百亿。MOFs和COFs具有高孔隙率、可设计性和功能多样性等优势，未来在固态电池、气体吸附、氢能等多种领域具备广阔应用前景。短期固态电池需求将为MOFs/COFs带来降本机遇，据QY Research预测，量产后相关材料2030年市场空间或近百亿元。投资节奏方面建议关注：（1）MOFs/COFs材料量产相关进展；（2）MOFs/COFs材料生产商与电池厂商合作或送样进展。
4、锂盐新材料LiTFSI：在固态电池领域具备稳定性高等优势，预计2030年需求量超13万吨。在固态电池领域LiTFSI相较于其他锂盐具备稳定性高和循环寿命长等优势。我们预测到2030年全球固态电池用LiTFSI需求量将超13万吨，对应2023-2030年CAGR约为150.2%。目前国内上市公司中仅中船特气及瑞泰新材两家具备规模化出货能力，同时中船特气明确公布了500吨/年的扩产计划。
5、添加剂新材料纳米ZrO2：可用于固态电解质及正极，预计2030年电解质领域ZrO2需求量达7.8万吨。纳米氧化锆在高温下结构稳定并具备优异的耐磨性能，我们预测到2030年全球固态电池领域用ZrO2需求量将达7.8万吨，对应2023-2030年CAGR约为86.3%。同时矿山巨头扩产计划有限，锆矿供应整体呈下滑趋势，行业供需有望持续收紧。
