轮胎模具高景气持续，分红超预期
事件：公司24H1实现收入41.38亿元，yoy+16.97%，归母净利润9.60亿元，同比+23.93%；Q2单季营收23.72亿元，yoy+25.36%，归母净利润5.60亿元，yoy+20.74%。
模具+大型零部件双轮驱动业绩高增。轮胎模具：24H1实现收入22.2亿元，同比增长 19.52%，大型零部件：24H1实现收入14.7亿元，同比增长2.65%，毛利率24.48%，同比+4.36pct，同比收入增速实现转正主要系：1）风电需求迎来拐点；2）公司成功开发蒸汽轮机零部件带来新增驱动力。
机床业务储备人才放量在即。董事会聘任闫方清为公司副总经理，闫总主管数控机床业务，我们认为此次聘任表明公司将机床业务放入重要战略地位。
产品结构优化带动盈利水平持续提升。24H1毛利率35.22%，同比+2.23pct，净利率23.24%，同比+1.35pct；今年上半年汇兑损失0.04亿，去年同期汇兑收益0.27亿，同期减少0.31亿，剔除汇兑影响，公司上半年利润增速高达28%。
中报分红超预期，每10股现金红利 3.75 元，分红总额达到3.0亿元，历史上第二次在半年报分红。
维持买入评级。预计24-26年业绩分别为19.25、23.05、26.83亿元，对应24-26年PE分别为14X、12X、10X。
