近期中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，要求到 2030 年，节能环保产业规模达 15 万亿元左右；非化石能源消费比重提高到 25%左右等，并首次提到加快西南水电等清洁能源基地建设，统筹水电开发和生态保护，推进水风光一体化开发，前期部分辅材等招标工作已逐渐开展，下半年建设进展有望逐步提速，重点关注西藏板块机会。
《十四五规划》中提出推动雅鲁藏布江下游水电规划建设并适时启动相关工程，墨脱水电站则位于此处，建成后装机容量可达6000万千瓦，是三峡水电站的2倍多，我们预计墨脱水电站动态总投资规模至少在10000亿以上，带来18000万方混凝土需求，对应5400万吨水泥，按照15年工期计算，则预计年均带动水泥需求360万吨，占西藏23年水泥产量30%。
相关标的：
1）水泥：藏区地势高峻且交通不便，形成天然护城河，致外来熟料难以进入，一旦需求爆发容易产生供给缺口，当地价格上涨潜在空间较大。首推西藏水泥龙头【西藏天路】，关注【华新水泥】、【苏博特】；
2）民爆：墨脱水电站采用堆石坝设计，前期爆破用量大，且炸药一般不允许跨区运储，区域性特征明显，首推【高争民爆】，关注【易普力】、【保利联合】；
3）设计公司关注【筑博设计】、工程公司关注【中岩大地】、【中国电建】、【中国能建】，其他设备公司关注【冠龙节能】、【法兰泰克】。
