1.我国成功发射千帆极轨01组卫星，中国版“星链”正式启航。根据央视军事微信公众号，2024年8月6日14时42分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。此次发射的千帆极轨01组卫星是我国低轨互联网“千帆星座”的首批组网星，拉开了中国版“星链”大规模组网的序幕。
2.我国多个星座已规划共3.8万颗卫星，2025年有望初步构建卫星互联网系统。按照规划，2025年“千帆星座”将完成一期648颗卫星的部署，初步构建全球覆盖的卫星互联网系统；2027年底将实现全球网络覆盖；2030年底将实现1.5万颗星提供手机直连多业务融合服务。除此之外，我国此前规划的总数约1.3万颗的GW星座也有望于下半年进入招标和发射密集期；5月24日鸿擎科技提交的“鸿鹄-3星座”计划，也计划发射1万颗卫星。至此我国卫星互联网建设规划合计达3.8万颗。我们预计2024年将成为中国低轨卫星密集发射元年，技术和市场的成熟有望使得国内低轨通信卫星的发射量在2026年迎来爆发。
3.首次实施一箭18星任务，期待可重复使用火箭技术落地。此次部署仍采用传统一次性火箭，我们认为而未来低成本的大规模部署势必需要采用可重复使用火箭技术。6月23日我国在酒泉卫星发射中心完成重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验，而4米级、5米级可重复使用火箭，计划分别于2025年和2026年首飞。我们认为随着可重复使用火箭技术的落地，将打开卫星互联网布局的运力和成本瓶颈，有望快速追赶海外龙头Sp-a-c-eX的卫星互联网建设进度。
4.看好卫星制造和卫星发射中的材料及零部件投资机会。卫星制造和卫星发射是壁垒较高且直接受益于卫星发射数量爆发的核心环节。我们保守估计中国规划的约3.8万颗低轨卫星的卫星制造和发射服务环节潜在市场规模有望超过5000亿。
5.建议布局基本面向好、与卫星互联网主题概念共振的材料及零部件标的。重点推荐：光威复材（碳纤维结构件）、国瓷材料（DPC陶瓷管壳）、钢研高纳&抚顺特钢&图南股份（高温合金）、宝钛股份&西部材料（钛材）、有研新材（太阳能电池锗衬底）、斯瑞新材（液体火箭发动机推力室内壁），建议关注九丰能源（商业航天发射场特燃特气）、天银机电（星敏感器）、乾照光电（三结砷化镓太阳能电池外延片）、中瓷电子（氮化镓射频芯片与器件）。
