宏观分析指对整体形势的判断，也包括对宏观政治、经济等方面的分析，以预测它们对股市的影响。
一、政治因素
具体来说，政治因素分析包括国家和企业所在地区的政局稳定状况、执政党所要推行的基本政策以及这些政策的连续性和稳定性。这些基本政策包括产业政策、税收政策、政府订货及补贴政策等。
图3-3反映了降准政策公布后股价应声下跌的情形。
2015年2月5日，央行下调存款准备金率0.5个百分点。银行股股价暴跌：2015年4月19日央行再次宜布，维续普.降存款类金融机构存款准备金率并有针对性地实施定向降准措施。银行股再次普跌。
二、经济因素
一般说来，在宏观经济大发展的情况下，市场扩大，需求增加，企业发展机会就多。如国民经济处于繁荣时期，建筑业、汽车制造、机械制造以及轮船制造业等都会有较大的发展。而上述行业的增长必然带动钢铁业的繁荣，增加对各种钢材的需求量。反之，在宏观经济低速发展或停滞、倒退的情况下，市场需求增长很小甚至不增长，企业发展机会也就少。“一带一路”国家战略推出后，带动基础设施建设的大发展，材料行业指数随之飙涨。图3-4为2014年下半年至2015年3月的上证材料指数。
从长期来看，股票市场的走势和变化是由国家的经济发展水平和经济状况决定的，股票市场价格的波动能够从某种程度上反映出宏观经济状况的变化。通常情况下，在经济繁荣时，企业的经营状况较好，盈利就多，其股票的价格也会随之上涨。当经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格随之下跌。但是，股票市场的走势往往具有一定的超前性，在经济繁荣前，股价已经开始攀升，在经济不景气前，股价已经开始下滑，因此股市价格也被称为宏观经济的晴雨表。
