极氪汽车
1、财务数据：2024Q2实现交付54811辆，环比+66%，同比+100%。Q2收入200.4亿元，环比+36%，同比+58%；毛利率17.2%，环比提升5.4pct，同比提升4.9pct；其中汽车业务收入134.38亿元，环比+64%，同比+59%，汽车毛利率14.2%，同环比微增，得益于规模效应、技术优势和全球布局；公司Q2单车均价为25万元/辆，环比下降0.21万元，同比下降6.32万元；单车成本21万元/辆，环比提升0.23万元，同比下降5.61万元。
此外，公司电池和其他组件收入53亿元，同比增长36.1%，环比下降16%，研发和其他服务收入13亿元，同比增长326.8%。20%的利润率得益于成本下降，全年利润率预计维持在10-12%。
2、经营数据：极氪7X将在8月底成都车展亮相，预计9月底交付，极氪MIX将在四季度交付(预计10月份），届时产品矩阵扩充至6款(极氪007、极氪009、极氪X、极氪001），明年Q4预计上市新款大型SUV，配备纯电和超级电混两套系统，建立在浩瀚架构平台。2024年下半年，极氪依旧维持全年23万辆的销售目标。资本开支方面，今年预计在19-21亿美元，用于开设新店、电池产能和基础设施建设。
小米汽车
1、财务数据：2024Q2实现交付27307辆，环比+38%，同比+30%。Q2汽车部门收入63.69亿元，毛利率20.7%，净利润亏损18亿元；其中整车业务收入62亿元，毛利率15.4%，主要归因于供应商溢价、规模效应和消费电子经营经验的复刻，其中整车ASP为22.7万元，对应单车成本19万元，单车净利亏损6.6万元。
2、经营数据：7-8月交付量均超过1万台，展望后续毛利率逐季度持续抬升：1）BOM目标12万；2）Q2交付订单包含很多权益；3）供应链降价。
小鹏汽车
1、财务数据：2024Q2实现交付30207辆，Q2收入63.69亿元，环比+24%，同比+60%；毛利率14.0%，环比增长1.1pct，同比增长17.9pct；其中汽车业务收入68.2亿元，环比-55%，同比+54%；毛利率6.4%，环比提升0.9pct，同比提升15.0pct；毛利率改善主要归因于成本降低、产品结构改善，下半年有望看到毛利率环比持续改善。此外，大众战略技术合作贡献积极增量，Q2汽车服务及其他收入12.9亿元。
2、经营数据：预计Q3总交付量在4.1-4.5万辆，环比增长35.7%-49%，收入预计91-98亿元，环比增长12.2%-20.8%，推测8、9月份，月均交付1.5-1.7万辆，增量或主要来源于MONAM03，而MONAM03的预售量已经超过去年同期的G6。Q2海外交付量超过10%，预计Q3海外交付量进一步超过15%。此外Q4正式推出新一代轿车P7+打开新一轮新车周期，预计利润率达到两位数。
