整体概况
【财务】Q1-3海外收入13.66亿,同增超60%,国内收入34亿,同降10%。
由于优质订单占比提升,以及公司加大应收账款和存货管理,信用减值损失和资产减值损失有所下降。
经营现金流与去年同期相比,改善明显,从负两个多亿到负8000多万。
【传统发电领域】随着对调频、调风需求的增长,公司订单明显增长,1至9月份同比增长超过60%;数据中心方面,订单增长超过100%,9月份也有持续的良好订单。
【外汇套期保值】现在在平衡远期汇率锁定的损失和进行套期保值的损失分析对比,会在适当的时候进行一些套期保值的操作。
【毛利率】原材料价格的上涨,如铜价,对毛利率有一定影响。第三季度铜价在7.2万到7.8万之间,与去年同期相比,铜价上涨对毛利率的影响大约在两到三个点。
业务拆分
【桐乡基地】公司的目标是,在原有工厂的基础上,单位产出提升至少10%到20%左右,即单位土地面积的产出情况。
【数字化工厂】预计明年将有两到三个项目转化成收入,乐观预计大约在5亿左右,如果项目进度受到甲方影响,可能在3亿左右。
【国内变压器收入占比】在1到6月份,国内变压器业务板块的下降大约是30%多,而1到9月份下降幅度收窄到20%出头。第三季度国内订单回升、下降幅度收窄。希望全年尽量追平去年的水平。
国内总收入是34亿,同比下降12%,海外收入是13.66亿,同比增长60%多。单就国内变压器板块而言,国内收入是29亿多,同比下降20%。新能源装机相关的业务实际上是增长的。
【技术难度排序】风电、轨道交通、数据中心,然后是光伏。盈利能力也是类似排序,风电尤其是近海、远海风电的盈利能力相对较好,及数据中心,最差的是新能源光伏产品。
【高电压等级的110千伏产品】目前主要针对海上风电,主要针对海外配置产能。国内部分正在设备调试中。
海外业务
【前瞻订单】从去年的数据来看,国内和海外订单的比例从73%对27%转变为64%对36%。截至目前,总的订单成长性超过了10%,尤其是海外订单的增长非常显著。中东及欧美会有良好成长。
【海外业务占比】从原来的10%增长到将近30%。之前的增长仅仅来自于原有的市场布局。