1、新兴市场近几个月户储需求激增，我们看好年内乌克兰市场的需求持续性（详见专题），这也在推动欧洲去库结束。
2、同时，在光储产业链降价的大背景下，在电网基建相对薄弱的新兴市场，户用光储系统作为解决居民用电的最直接方案之一，需求正在被激发。
3、对于市场担忧的持续性问题，我们认为，单一市场的增速有可能放缓，但新兴市场表现可能雨后春笋，户储走向规模化应用是能逐步看到的大趋势。
4、户储相关公司近一个月涨幅较大，核心公司2024年对应估值都在20倍附近；储能是一个年轻的行业，考虑到新兴市场户储进一步起量、欧洲户储可能回暖、欧洲工商储刚刚起量，未来核心企业仍有大的超预期潜力和空间。
5、推荐与关注：德业股份、艾罗能源、阳光电源、锦浪科、上能电气、盛弘/固德威/禾迈/禾望/通润装备/科士达/昱能科技。
