1、 锂电快速发展，从小行业成为大行业，锂电安全问题，在产业中上升到更高高度。
2、 复合集流体过，经过宁德、金美、柔震等领先企业的长期摸索尝试，以及过去几年众多新进入者的迭代与努力，部分技术、工艺问题逐步得以解决。目前复合铝箔基本具备量产供应能力，复合铜箔有望逐步达到要求。终端客户看，无人机、手机/电脑、动力会逐步落地。我们分析，复合集流体都即将开始走向规模应用。
近期我们集中调研该产业，大致反馈如下：
1、 几家较早耕耘复合集流体的公司反馈，复合铝箔产线早就通过下游电池厂的认证，小批量运行已经有2/3年，有一家已经算是批量运行。目前复合铝箔量产条件基本具备，复合铜箔可能稍晚一些。终端方面，多家数码客户推进意愿较强，有的已有明确时间表，预计无人机、电脑、手机的复合铝箔/铜箔需求落地的时间都比较近。
2、 几家复合集流体相关设备供应商都反馈，确实复合铝箔在明显加速，最近半年，客户咨询/合作铝箔意愿强，大致了解可能动力、数码都有。行业呼唤为复合集流体定制的专用设备，设备都还有较大进步空间，对应我们客户，就是良率还有较大提升空间。
3、 过去调研低空的公司，多家一线专家反馈，电池是大痛点，其余的硬件，国内不行可找海外航空供应商买就是贵点，但电池不行，只能找国内，安全、续航是巨大的问题，是未来最突出的供应链难点之一。
4、 公司关注：璞泰来、可川科技、宝明科技、汇成真空、东威科技、骄成超声；其余：东材/万顺/洪田/三孚/英联/元琛。
