事件：广东印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024-2030年）》，促产业集聚、加速发展
中长期需求旺盛vs短期供给短缺。2025年全球800G/1.6T光模块需求旺盛，2026年亦有海外科技巨头表示带宽需求继续大幅增长。这种需求快速提升从今年二季度开始就能感知到，龙头光模块公司订单饱满。另一方面，光芯片供给集中在海外五大供应商，其扩产慢+技术路线争议，使得今年光芯片供应紧张，部分光模块公司订单满足率短期走低，对正常出货节奏产生一定影响。预计24Q4将有所缓解。
硅光变革重塑行业生态。2025是硅光大年，一是因为硅光到达技术奇点；二是产业生态加速发展，客户对硅光接受度提高；三是eml光芯片缺货。这对于cw光源供应商是难得的弯道超车机会，cw光源有望迎来较大发展。
短期缺货加速国产替代机会。今明年光模块需求的快速增长及eml供应紧张将促使科技巨头放低光芯片准入门槛，以增加光模块供应的稳定性，对国产替代来说是难得的突破机会
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