今日开盘光模块板块整体调整，龙头个股调整幅度较大。市场担忧关税、制裁等等因素，形成一定的恐慌情绪。
我们认为：
光模块龙头公司已经充分做好了应对各种困难的准备，特别是关税问题，海外产能快速爬升，以应对潜在的整体关税加码；
目前2025年全球光模块需求持续超预期，产业处于供不应求状态，此时西方出台行业性单独制裁的可能性微乎其微
从技术领先度、成本和产能来看，全球大规模部署AI网络基础设施，中国企业不会缺席
目前经过前期的调整，光模块板块的关注度、机构持仓已经到了短期的小低点，叠加估值优势凸显，我们认为配置性价比已经大幅提高。
