业绩超预期/继续推荐。公司24H1实现营收26. 6亿元（yoy+43%），归母净利润4.3亿元（yoy+140%），扣非净利润3.9亿元（yoy+253%）; 24Q2单季度实现营收13.1亿元（yoy+34%，qoq-3%）,归母净利润2.5亿元（yoy+193%，qoq+39%）,扣非净利润2.2亿元（yoy+361，qoq+31%）。业绩增长主要得益于公司锁定并深耕高价值项目，持续优化产品、市场和客户结构，提升产品竞争力和盈利空间，同时公司降本增效工作成效显著。
各业务线均表现亮眼。
1. 光学元器件方面，旋涂滤光片销售额同比大增，微棱镜完成迭代升级并大规模量产，稳步推进与北美大客户合作，扩大韩国市场触角，越南厂已形成制造交付能力；
2. 薄膜光学面板方面，24H1业绩创历史新高，手机类持续挖潜高端机型份额，非手机类实现了销量及市占率的大幅提升；
3. 汽车电子方面，公司新进上汽大众、理想等主机厂，客户拓展+降本增效助推业绩增长；
4. AR方面，公司集中资源成立专项小组，紧跟产业链巨头步伐，加快解决反射光波导大规模、高性价比、低成本等量产难点。
2024大会催化将至，关注后续布局节奏。
1.果链产业链地位提升、底层创新能力增强是水晶内生动能的源泉，公司有望继续拓展创新单品并驱动业绩增长；
2. AR+AI新端侧硬件驱动光波导方案落地，水晶作为核心参与商有望深度受益。
风险提示：需求不及预期
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