数据基础设施是政策唯二有中央财政预算支持的方向~公司是国内的绝对领先小巨人
国家数据局前期发布政策中明确数据基础设施和数据安全是唯二未来会，得到中央财政预算内支持方向，后续我们预期很快。 数据基础设施政策出台。公司核心业务是中间件、低代码开发平台和数据资产管理系统，是#国内极其稀缺的数据基础设施纯产品公司，三项业务都是行业内绝对领先身位。公司作为龙头即将迎来业务持续爆发；
产品化战略转型成效初现~毛利大幅提升~人员大幅减少
公司一直以产品化（毛利55%+）作为自身发展核心战略，但过去为了服务头部客户做了部分定制化开发业务（毛利25-30%）。自从数据要素市场兴起后下游客户需求暴增，公司去年末开始战略转型持续降低定制化开发业务占比，聚焦产品开发能力。上半年公司收入下滑就是因为砍掉了低毛利业务，但综合毛利率已经重新回到上升通道，且# 人员从23年末1500人降低到24H1不到1100人，后续还会持续优化；
数据要素爆发带来订单同比100-150%增长~拿下上海市多个区的公共数据运营权
公司Q1订单增速88%，截至# Q3订单增速100-150%，持续加速，主要来源于特种行业、上海市及各区大数据中心以及全国24个省市大数据中心平台建设。公司已经拿下浦东新区公共数据运营授权，重庆全域也已签订单，未来有望立足上海&重庆辐射全国。
公司短期收入受到战略转型影响，预计今年盈亏平衡；伴随低毛利业务清理完毕、高毛利订单25年落地，公司有望迎来收入高速增长和毛利率同比提升，且公司是国内少有的纯产品+赛道爆发公司，有望获得业绩和估值的双击。建议各位领导高度重视。
