什么是操作?操作就是行动，就是买入、持有和卖出。
我们强调股市投资要顺势而为，顺势而为就是等趋势形成再行操作。在上升趋势形成时，买进；上升过程中，持有；在下跌趋势形成时，卖出。
如何判断趋势成立?有趋势线判断法、K线形态判断法、均线交叉判断法、技术指标判断法。这里主要介绍均线交叉判断法和技术指标判断法。
(一)长线投资
1.长线投资的目的
长线投资的目的是获得上市公司在高速成长周期所带来的“收入收益”和“资本利得”。它区别于目前中国股市盛行的“炒股”,炒股的目的只有一个—赚差价；而长线投资的本质，就是投资中国最赚钱的企业。
2.长线投资者的素质要求
许多投资者在从事股票交易时，并无投资偏好之分，更无自身的风格、特长，认为无论什么方法，只要能赚钱就行，这本身就说明此类投资者缺乏股市中的“术”。更多的则是赢利了做短线，受套了做长线，前者赚取的是蝇头小利，永远弥补不了后者的累累亏损。
短线与长线本无优劣之分，只要适应、擅长就行。在有风险控制手段的前提下，短线的积少成多，在一轮行情中也能取得超额收益。在选对股票的前提下，长线更能取得非常稳健的高收益。
有人形象地说，短线投资者是艺术家，因为无论行情涨跌，他时刻需要保持对行情的热情，并始终处于紧张和兴奋的状态。而长线投资者是工程师，他需要对整个过程进行控制与修正，并且需要忍受市场的合理调整与异常时期的宽幅震荡，以及市场低迷时期的寂寞与孤独。因此，前者需要的是激情，后者需要的是理性。
在一轮行情收局的时候，短线投资者往往羡慕长线投资者取得的丰厚收益，面对在底部曾经被自己买卖过，目前已经翻番，甚至翻了几番的股票也往往后悔不已，或者自嘲一番。然而，短线投资者又怎么能够理解长线投资者在此期间的付出与痛苦呢?
(1)长线投资者要忍受投资期间市场大幅波动时“乘电梯”的折磨，要忍受原本已经取得的账面利润被阶段性缩减的痛苦
(2)长线投资者在行情运行过程中要放弃其他许多自认为非常有把握的投资机会，必须要忍受在其他个股轮番涨停的诱惑与刺激下的痛苦。
(3)长线投资者既要时刻关注各类市场信息动态，又必须长时间按捺不动，一年或者几年时间里只有很少的几次买卖时机，但时时经受着各种市场噪音。
(4)在局部时间里，当别的投资者享受着赢利乐趣的时候，长线投资者可能要经受阶段性亏损的打击，这种折磨足以使许多长线投资者半途而废，前功尽弃。
(5)在市场极度低迷或者狂热的时期，长线投资者需要长时间保持着自身的冷静与豁达的情绪，以及客观和理性的思维，并且需要时刻坚守着既定的投资纪律。
长线投资者的每一次成功投资所取得的回报是令人向往的，但其间的艰辛与付出也是令人畏惧的。正因此，市场中有着太多不成功的“零时工”投资者，而成功的长线投资者总是寥寥无几。
3.长线投资的进场点
长线投资的进场点就是长线趋势形成的关键点，也就是技术分析的“价、量、时、空”四大要素发出买入信号的时刻。
俗话说“条条大路通罗马”,投资者在选用技术指标时各有各的偏好。但是，一个好的决策系统必须具备如下要素：准确度高、简单实用、技术指标为大家熟悉。
笔者在深入研究的基础上，创造了一套独有的长线投资操作决策系统，该长线投资进出决策系统，成功率100%。
其买进股票的具体方法是：
(1)决策的必要条件：
月均线(参数为[10,20]),MA20走平。
(2)补充条件：
①股价企稳月MA20之上。
②月均线(参数为[10,20])金叉。
③月VOL(参数为[5,10])金叉。
④月MACD(参数为[6,13,5])低位金叉。下面以深圳成指(399001)为例加以说明。
1996年1月30日，月MACD(参数为[6,13,5])绿柱翻红，并且低位金叉，此为长线投资者入市关注点。
1996年2月16日，MA20为1183.29点，为MA20最低点，其后走平上行，此为长线投资者试建仓时点，此时可投入1/3的资金试建仓。
1996年4月22日，收盘价为1193.38点，股价成功站上月MA20之上，且月VOL(参数为[5,10])金叉，此为正式建仓点，激进投资者可在这点上全部建仓，稳健投资者可以建仓2/3。
1996年4月29日，收盘价为1579.53点，月均线(参数为[10,20])金叉，此为最后建仓点，必须全部建仓完毕。
4.长线投资离场点
(1)月均线(参数为[4,8])死叉。
(2)月MACD(参数为[6,13,5])高位死叉。
(3)周均线(参数为[10,20])高位死叉。
上述条件之一成立，长线投资者即需减仓1/2,两个条件成立时需清仓离场。
仍以深圳成指(399001)1996年行情为例，下图为月线出货决策系统图。
1997年7月，深圳成指月MACD(参数为[6,13,5])高位死叉，此时长线投资者需减仓1/2。
1997年9月，深圳成指月均线(参数为[4,8])死叉，长线投资者必须清仓。
5.长线投资的关键点
长线投资的进出点相对容易把握，长线投资的重点和难点是选择股票。在选股的5个面中，基本面是重中之重，即必须是成长性良好的行业和个股。
如人人皆知的万科A(000002),2005年7月4日最低价3.12元，2007年11月1日达40.78元，2年时间，大涨1207%。为什么?因为房地产是近几年的暴利行业，而万科A是业界翘楚——管理水平、赢利能力在行业中堪称N0.1。
(二)中线操作
1.中线操作的定义
中线投资是指持股时间在数周至数月的投资。
2.中线操作的目的
因为每只股票的上涨速度并不是均衡的，当主力热炒哪个板块的时候，该板块一定有上涨速度较快的时间段。中线投资就是为了追逐热点，吃到每个板块的最好一段，回避中等级别的调整，以获得比长线投资更高的收益。
3.中线操作进场点
(1)周线(参数为MA[6,12])金叉。
(2)周MACD(参数取[6,13,5])金叉。
(3)周KDJ(参数取[9,3,3]金叉。上述三线金叉进场。
仍以深圳成指(399001)1996年行情为例。下图为深圳成指1996年行情中线入场决策系统图。
1996年1月26日，周KDJ(参数为[9,3,3])低位金叉，此为中线投资者入市关注点。
1996年2月16日周MACD(参数取[6,13,5])绿柱翻红，并金叉，此为中线投资者试建仓时点，此时可投入1/3的资金试建仓。
1996年3月22日，周均线(参数为MA[6,12])金叉，此为正式建仓点，激进投资者可在这点上全部建仓，稳健投资者可以建仓2/3。
1996年4月4日，股价成功站上周均线MA20之上，此为最后建仓点，必须全部建仓完毕。
4.中线操作离场点
(1)周均线(参数为MA[6,12])死叉。(2)周MACD(参数取[6,13,5])死叉。(3)周KDJ(参数取[9,3,3]死叉。
上述三个指标有一个成立，中线投资者即需减仓1/3;两个条件成立，减仓2/3;三个条件都成立时需清仓离场。
1996年12月13日，周KDJ(参数取[9,3,3]高位死叉，中线投资者需减仓1/3。
1996年12月13日，周MACD(参数取[6,13,5])高位死叉，中线投资者需再减仓1/3。
1997年1月10日，周线(参数为MA[6,12])死叉，中线投资者需全部
清仓。
与长线投资不同的是，长线投资者一旦离场，需要相当长时间的休整；而中线投资者只要入场条件具备，很快又可以重新杀回来。
如1997年这波行情，1月10日中线投资者出局后，修整一个月又可以杀回来。
5.中线操作的关键点
中线投资的关键点是找准热门板块的龙头股。
(三)波段操作
1.波段操作的定义
波段操作就是指股民在低位时买入股票，在高位时卖出股票(低吸高抛),完成一个上升波段的投资方法，一般时间为数天至数周。
2.波段操作的目的
任何一只股票在任何运行周期中总是呈波浪式变化的。
波段操作是针对目前国内股市的波段性运行特征而采取的有效操作方法。从实际效果看，波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。
波段炒作比找黑马更为重要，在每一年的行情中都有主峰和主谷，峰顶是卖出的机会，波谷是买入的机会。
3.波段操作的买入点
原则上，波段操作的买入点在波谷，即股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域的筑底行情往往会自然形成某一中心区域，投资者可以选择在大盘下跌、远离其筑底中心区的波谷位置买入。
从技术上看，波段操作的买入点应在以下位置：
(1)趋势通道的下轨支撑线。
如下图，世纪星源(000005)2008年11月4日见底后，至2009年5月11日有4波上涨，每次调整到轨道线的下轨都是买进良机。
(2)日均线价托。
以均线[2,6,12,20]价托为指标，都是波段买入时机。
(3)BOLL布林线的下轨。
(4)成交密集区的边缘线。
(5)箱底位置。
4.波段操作的卖出点
原则上，波段操作应在波峰卖出。波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。从技术上看，波段操作的卖出点在以下位置：
(1)趋势通道的上轨趋势线。(2)日均线死叉。
(3)BOLL布林线的上轨。
(4)成交密集区的边缘线。
(5)箱顶位置。
我们还是以世纪星源(000005)为例，如下图，世纪星源2008年11月4日见底后，至2009年5月11日有4波上涨，每次调整到箱体的下轨都是买进良机，而每次上涨到箱体上轨都是卖出时机。
5.波段投资的关键点
波段投资的关键点是跟着主力机构走。比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效放大显示有主力资金在积极介入。
(四)短线操作
1.短线操作的定义
只为获取股票短期快速上升的收益，持股时间在1~10天的投资方法。
2.短线投资者的素质要求
(1)良好的心理状态。
短线，与其说是一种技术，不如说是一种修养。人格类型、内在修养与外在技术三个方面的充分匹配，才能将你带入持续稳定成功的境地。人格有不同类型，修养也有高下之分，技术自然各不相同。短线投资者在选择自己的路子时，应寻找与自身个性和修养倾向匹配的风格。
短线修养的核心内容主要有以下几个方面：
①长时间保持平稳的兴奋感。
短线交易必须要有一种适度的兴奋感。缺乏兴奋感，就像汽油不足的汽车，跑不了多远就会停下来，或者需要一次次重新启动，整个人陷入一种停滞中的僵化，眼睁睁看着行情进行，却无法灵敏地行动；兴奋感过强的交易，就像短跑，可能在短时间内速度很快、效率较高，却很快会让你体力下降，同样陷入缺乏弹性交易的境地；一会儿兴奋，一会儿慵懒，结果也不会比前两种情况好到哪里去，如同忽快忽慢的汽车容易让人晕车一样，不平稳的心理状态无法支撑频繁的交易，也容易失去方向感。
②保持住身体状态的平稳。
心理和身体状态两者有很强的相关性。除了心理状态外，对于短线交易者，适度的睡眠时间是非常重要的，你不能在疲劳或睡眠过度的状态下投入交易，除非你已经完全适应了短线。
身体是否到达平稳状态，有两个简单的标准：你是否感到身体柔软性和弹性较好，既不感到疲乏的僵硬又没感到身体充满力量的紧张?你是否觉得自己身体的任何一个部位很放松?只有这种身体状态能够支持长时间频繁的、不依赖事先趋势判断的交易。你的身体很松弛，但行情和环境的任何变动都被注意到了，并且可同时注意不同的东西。
人的注意力状态，在通常情况下，只有两种：要么注意力非常集中但却只能关注一个东西；要么同等程度地分散注意力，但却灵敏地对任何可以观察到的变化作出反应。
前者是大家熟悉的所谓全神贯注的工作状态，人们在有确定目标或注意对象时通常都是这种状态，但却不是很适合短线交易，因为这种状态非常容易使人因精力过分集中而不能注意到别的东西，还会不知不觉地让身体变得紧张而无法长时间持续；最致命的是，这种高度集中的状况会让人慢慢变得意识模糊，让你不知不觉中就开始和大脑中的观念，而不是现实里的市场进行交易。
后者也是大家很熟悉的，人们通常在没什么明确的目的和要注意的目标时进入这种状态(比如在公共汽车上)。只要这种状态没有陷入半睡眠境地，而是保持着清醒的平稳，就正是频繁短线交易所需要的状态。这种状态将人变成了一面镜子，在没有过分干扰的情况下，注意到了环境内所有细小的变化，看起来安静却是最灵敏的，最适合多品种、高频率短线交易的需要。但交易状态有一个地方与平时不一样：同时注意到许多东西，注意力却没分散，对每个东西都是“集中的”。
③保持一种始终平滑的个人节奏。
在行情和交易过程中，短线交易者最难以避免的就是让行情的节奏控制了自己的节奏，随着行情的快慢冷热而快慢冷热，这是短线交易者非常致命的地方。股票行情的变化经常都不是平滑的，很多行情和波段是在突然中发生的，如果你不能在行情之外保持平滑的个人状态，而只能跟着行情状态走，就别指望能成为合格的短线高手了。真正优秀的主力操盘手，其操盘的优秀之处，在于他能够通过对行情节奏的控制，使人群的心理节奏混乱，或者干脆就是引入恶性心理循环，从而为主力的操作留下足够的空间。
从来记不住所有你做过的交易(包括上一回合做了什么),你所有的交易都被你忘记了，或是从来就没进入你的记忆，只是执行了就过去了。留在记忆里的交易，非常容易将你带离当前的现实市场。似乎多数人都很看重经验和经验中的记忆，但真正有价值的经验的实质只是对市场的适应，而不是“在历史重演中焕发价值”。市场“有定式，无定形”,经验的价值太有限了，善于忘记比牢记某些经验更好。就好像你看电视，隔段时间去看以前的片子，总觉得和看新片子一样新鲜，却仿佛熟悉，那你就达到了应有的境界。
频繁的交易和交易的结果(哪怕行情变动得再疯狂)无法影响你的整体状态，做到“交易就是交易，与结果没关系”是短线交易的基本修养之一。被结果和操作强度影响的交易过程，不可能是平滑的；不平滑的个人状态，会彻底让你丧失交易的节奏，自然也会丧失掉良性的交易结果。就交易的结果而言，不只是亏损会影响你，赢利更能快速打破你的平滑状态。不少人到一定程度就无法再进步，往往是因为他们难以接受疯狂的赢利。
你可以有许多念头，但别让它停留。人不可能没念头，你要做到的不是让自己没念头，而是让念头一晃而过(无论是执行过的还是没执行过的),别留在大脑里。念头不论对错，停留时间越长，越会将你带向糟糕的境地，即使没让你亏损，也会大大降低效率。
这些修养整体上是超然平和类型。短线最难之处是：相对激进的人格、倾向无为的修养和高频无方向性操作三个似乎矛盾的层次的融合。这就是真正优秀短线高手难得一见的原因。
(2)超群的技术能力。
俗话说“没有金刚钻，不揽瓷器活”,大家都知道短线操作是最考验收益率的，有人称之为最高境界，这个境界到底高到什么程度?
不妨先作几个假设：
第一，平均每周进出一次，每次都全仓进出，一年有50次全仓买卖。
第二，为了简单化，每次买卖只有两种可能：5%止赢或者5%止损，取统计意义。
那么:
胜率50%相当于25次5%止赢和25次5%止损，扣除费税，实际赢利为25次4.5%赢利和25次5.5%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为1.045²⁵×0.945²⁵-1=-0.2694×100%=-26.94%
胜率60%相当于30次5%止赢和20次5%止损，扣除费和税，实际赢利为30次4.5%赢利和20次5.5%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为：1.04530×0.94520-1=0.208×100%=20.8%
胜率70%相当于35次5%止赢和15次5%止损，扣除费和税，实际赢利为35次4.5%赢利和15次5.5%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为：1.045³⁵×0.945²0-1=0.9977×100%=99.77%
胜率80%相当于40次5%止赢和10次5%止损，扣除费和税，实际赢利为40次4.5%赢利和10次5.5%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为：1.04540×0.94510-1=2.3035×100%=230.35%
结论：
在股市上获取稳定赢利的前提是胜率在60%左右，能达到80%就可能是一流高手了。
所以，短线操作不是人人可以做的，但是现在股市中做短线的散户大有人在，这就不难理解即使是2007年这样的大牛市中，散户赢利人数比率仍不到50%。
(3)对热点有敏锐的洞察力。
①迅速侦测龙头股的出现。
②对有资金凝聚力的股票反应敏感。
③能够感觉领涨股对市场的号召力，了解散户跟风状况。
3.短线操作的买入点
(1)量价变化买入法则。
①缩量整理，并在均线突破。
②暴跌之尾若出现巨量下跌，之后必定出现巨量上涨。
③放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为抛盘轻的表现，为买入时机。
④均线金叉，并收探底阳线为底。
⑤均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。
(2)技术指标买入点。
①日均线多头排列，60分钟均线金叉。
②日KDJ金叉或呈上穿状态，60分钟KDJ金叉。
③日MACD金叉或呈上穿状态，60分钟MACD金叉。
④在强势股上涨过程中，调整到30分钟均线系统的20周期线时，可以大胆跟进。
⑤在一般性股票上涨过程中，调整到30分钟均线系统的60周期线时，可以大胆跟进。
4.短线操作的卖出点
(1)量价变化卖出法则。
①均线超买，即短期均线远离中长期均线。
②跳空均线，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。
③巨量不涨，证明盘子重，账户对倒明显。
④遇阻力位不放量突破。
(2)技术指标卖出点。
①遇上述卖出条件，并且有下列条件之一出现，即行卖出：a.15分钟MA5与MA10死叉。
b.15分钟KDJ死叉。
c.15分钟MACD死叉。
②一般性情况，有下列条件之一出现，即行卖出：
a.日KDJ超买(K值70以上，J值100以上)后，15分钟MA5与MA10死叉。
b.日KDJ超买(K值70以上，J值100以上)后，15分钟KDJ死叉。
c.日KDJ超买(K值70以上，J值100以上)后，15分钟MACD死叉。
③强势股日KDJ超买(K值70以上，J值100以上)后，有下列条件之一出现，即行卖出：
a.股价冲高回落，60分钟均线MA5与MA10死叉。b.股价冲高回落，60分钟MACD死叉，即行卖出。c.股价冲高回落，60分钟KDJ死叉，即行卖出。
d.股价冲高回落，成交量放大，60分钟KDJ死叉，即行卖出。e.股价冲高，大量大卖单拥出，即行卖出。
5.短线操作的关键点
短线操作的精髓就是“短、平、快”三个字，买入卖出时候的出手要快，持股时间要短，买进价格要平。
短线操作不可能保证每次都能获得成功，因此要设立止损位，跌破止损位坚决斩仓，不可恋战，不可久拖不决，否则短线变中线，中线变长线，长线变贡献。
