【申万计算机】广联达中报速评：施工业务转型影响短期增速，建筑行业数智化具备潜力
业绩符合市场预期
24H1收入29.38亿元，同比-3.68%，归母净利润1.92亿元，同比-22.70%，扣非净利润1.74亿元，同比-17.44%。
数字成本业务稳中有升、提质增效显著
数字成本业务收入24.59亿元（YoY+4%），聚焦成本管控，在大客户方面实现突破。
多款细分产品提质增效效果显著，产品价值、续费率、应用率同比均有提升。
数字施工业务转型、收入结构逐步优化
数字施工业务2.88亿元（YoY -37%），公司从追求经营规模转向追求经营质量，增强盈利能力和现金流管理影响表观增速。
物资管理、劳务管理、智能硬件等优质产品占比提升，收入结构好转，助力价值驱动的增长转型。
数维设计业务重点打造标杆产品
数维设计业务收入3549万元（YoY-22%），公司上半年重点打造应用场景一体化标杆产品，为后续规模化推广积累能力。
24H1房建设计累计进场项目399个，道路设计累计进场项目617个，自研AI算法提升产品智能化水平，预计24年底实现路-桥-管一体化方案升级。
海外业务稳步推进
海外业务收入1.06亿元（YoY+11%），瑞典子公司EQUA Simulation AB完整并表，各项业务稳健增长。
成本业务重点产品TAS整体应用率60%+；施工业务Gsite2.0成功拓客奠定增长基石；设计业务发布MagiCAD for BricsCAD紧抓市场机遇。
研发投入持续筑高壁垒
24H1研发投入总额8.4亿元，占营业收入28.59%，继续保持高位。在三维图形平台、建筑业务平台和AI领域形成三重壁垒支撑业务发展。预计公司三重发展优势将成为建筑行业数字化、智能化转型重要推手，引领公司高质量增长。
