事件：
8月锂电产业链整体排产环比均较预期提升。电池、正极、负极、隔膜、电解液8月排产预计环比（月初预期）分别+5.7%（-0.2%）、+5.3%（+2.1%）、+2.6%（+0.7%）、+1.8%（+0.9%）、+5.0%（持平），排产较预期上修主要系储能端口带动强劲，对应年末阶段需求。
点评：
1、8月排产&库存：板块排产上修，宁德库存健康。
排产：板块景气上行，储能需求增单。8月锂电板块排产较月初增加，主要系储能需求增加，以及下游需求回升。
库存：宁德时代库存水平远低于行业。我们跟踪测算板块累计库存水平，当前电车/电池/宁德库存分别在2-3/4-5/2-3个月，其中电车Q2去库至当前合理水平，电池库存较高（正常在2-3个月，Q2电车去库导致行业总量下滑，累计库存/产量系数提升），宁德7月小幅累库（为储能做准备）&当前仍然保持在近2个月水平&远低于行业。
2、内资份额崛起，看好锂电龙头。
1-6月，SNE统计全球前十电池厂中日韩4家占比下滑5-6pct（合计27%），国内6家占比提升3-4pct（合计65%），宁德在国内、欧洲份额稳健增长。2H23以来，北美车厂去库造成日韩电池厂稼动率承压，叠加赔付、召回等事件，IRA补贴下Q2仍收获毛利亏损（LG、SK on）。电池板块动力除宁德以外基本全线亏损，宁德连续8个季度保持单Wh0.18-0.19元毛利、0.09元净利稳定。竞争优势凸显。
