公司发布半年报：24H1营收54.2亿元，yoy+44%，归母净利润11.4亿元，yoy+131.6%，扣非归母净利润11.11亿元，yoy+150%；毛利率36.46%，yoy+6.84%，净利率20.8%，yoy+7.9pct。
24Q2营收28.5亿元，yoy+50%，qoq+10%，归母净利润6.26亿元，yoy+114%，qoq+21.6%，毛利率38.8%，yoy+5.4pct，qoq+5pct，净利率21.83%，yoy+6.8pct，qoq+2.2pct。
利润率创历史新高后续有望持续提升：公司24Q2仍维持高增态势，且Q2计提资产减值损失1.27亿元，Q2毛利率近40%，Q2毛利率/净利率均创历史新高，本轮AI周期盈利水平已超5G周期！公司AI收入已从23年的13.88%提升至22.2%，且800G交换机已开始批量出货，随着产品结构改善，下半年盈利能力有望进一步提升，且随着Q4泰国工厂投产，将进一步提升公司产值，打开营收天花板。
股权激励落地彰显后续增长信心：1）公司预计授予激励对象626人3000万股票期权，占公司总股份1.57%；2）考核目标为24/25/26年ROE不低于15%且不低于同行业同期80分位可全部行权，24/25/26年ROE不低于15%可行权80%；3）预计对公司24/25/26/27年费用影响为0.58/2.31/1.97/0.71亿元。公司时隔四年再发股权激励，彰显公司对本轮数通大周期信心。