近期专家传砍单信息，经与产业链核心公司交流，我们认为：
1、目前光学及零部件产业链暂时没有看到订单的变化，仍按原计划生产。
2、按照历史规律，9月末苹果可能对新机四季度排产做修正，但我们认为参考意义不大，10月份美国、12月份英国加拿大等地区ai功能的落地也会对销量有影响。16新机开售后一个月（即10月中旬）排产的修正，我们认为更有指导意义。
3、销量角度，新机发售后一到两周的数据可参考性有限，会有较大方差，尤其今年苹果ai落地是从10月份逐步开始，需要跟踪落地后用户的反馈以及对销量的影响。分机型看，目前看pro机型仍然强于基础款机型，在排产端可能会有比例上的小幅度变化。
4、整体而言，我们认为前期股价调整一定程度反应市场对新机的砍单预期、汇兑影响以及对ai功能的悲观预期。展望四季度及后续，我们仍然首推苹果ai的投资机会，目前供应链相关公司估值基本回调至明年15倍PE，建议低位布局。
